Moja privatna mirovina i obveznice: je li to neobičan spoj ili si savršeno pristaju i nadopunjuju za različite ciljeve u okviru planiranja mirovine? Uostalom, kakva je veza obveznica i privatne mirovine i koliko je ulaganje u obveznice općenito prikladno za mala privatna ulaganja? Koje su prednosti izravnog ulaganja u obveznice? Posebno u odnosu na ulaganje u obvezničke fondove, a sve sa ciljem osiguranja prihoda koje daje privatna mirovina. Ima tu još mnogo pitanja, ali evo ukratko o čemu je tu riječ. Kako do veće mirovine?
U najvećem broju slučajeva privatna mirovina i njena cjelovita financijska konstrukcija uključuje barem ove financijske proizvode, (naravno u različitim udjelima/omjerima s obzirom na dob, životnu situaciju i životne promjene, sklonost riziku itd.):
- klasično osiguranje života,
- investicijsko osiguranje života,
- mirovinske fondove,
- investicijske fondove,
- te obveznice ili dionice.
Klasično osiguranje života mješovitog tipa uključuje obveznice kao najveći dio ulaganja štedne komponente police odnosno premije koja se plaća. Zakonom je određeno da se ponajviše ulaže u državne obveznice - najviše u obveznice Republike Hrvatske (RH), ali i u razne druge vrste obveznica. Štedna komponenta premije osiguranje je onaj dio koji preostane nakon što se od uplaćene premije osiguranja odbiju razni troškovi. U početku to je značajan dio premije, a prema kraju trajanja police taj je iznos sve manji.
Investicijsko osiguranje života poznato i kao unit-linked (ili fond-polica) uglavnom se razlikuje od klasičnog osiguranja života po tome gdje se ulaže štedna komponenta plaćene premije - ali to nisu obveznice. U ovom slučaju Štedna komponenta se ulaže u različite investicijske fondove i to uglavnom u mješovite ili dioničke investicijske fondove. Ulaganje u obvezničke fondove je moguće ali se ne nudi baš često jednostavno zato što nema smisla i što bi drugi proizvodi mogli bolje ispuniti takvu svrhu za konzervativna privatna ulaganja.
Dobrovoljni mirovinski fondovi (ali i obvezni) u obveznice ulažu značajan dio svoje imovine, i do 80 posto neto imovine. Naravno, sve funkcionira odlično do trenutka kada će mirovinski fondovi morati voditi računa o aspektu likvidnosti njihovih portfelja odnosno dok počne značajnija isplata mirovina članovima. No, kako se to neće dogoditi još barem pet godina, preskačemo raspravu o tome i donosimo neke osnove obveznica i ključne prednosti ulaganja u obveznice.
Investicijski fondovi imaju obveznice otprilike u onoj mjeri u kojoj vi to želite. Ovisno o tome koju ste vrstu investicijskih fondova izabrali možete očekivati da će veći ili manji dio imovine biti uložen u različite obveznice. Iako situacija pod posebnim okolnostima - i najčešće kratkotrajno - može biti i drugačija, uglavnom je najviše obveznica u obvezničkim fondovima, potom oko polovice u mješovitima, te jedan manji dio u dioničkima. Moja mirovina blog je i o tome svojevremeno nešto pisao.
Dionice ili obveznice: privatna mirovina će ih u pravilu uključiti u vrh financijske konstrukcije plana za mirovinu. Izravno ulaganje u dionice i obveznice - samostalno ili preko ovlaštenog brokera - također ima svoju ulogu i namjenu ali za to treba uzeti u obzir različite promjenjive životne okolnosti kao i privatna sklonost određenoj vrsti štednje ili ulaganja. Ako niste sasvim sigurni u to što radite, radije pitajte svog brokera ili investicijskog savjetnika.
Privatna mirovina još nije prepoznata, no nažalost, u ovom trenutku hrvatsko zakonodavstvo ne poznaje ni pojam "obiteljskog financijskog savjetnika" ili "osobnog financijskog savjetnika" ili "planera privatne mirovine", no vjerojatnim ulaskom u EU će se i to promijeniti jer je vaša privatna mirovina prevažna kako za svakog pojedinca tako i za državu u cjelini. Netko doista mora razumjeti da je privatna mirovina uz obveznice važan dodatak budućim umirovljenicima jer njihova državna mirovina neće pokrivati sve njihove troškove. Štednja za mirovinu je doista potrebna za većinu budućih umirovljenika. Kalkulator mirovine će pokazati plan koliko štedjeti za željenu mirovinu.
